半导体电子设备移动支付崛起趋势明确荐19公开

来自:西宁宠物网  |  2020年04月30日

半导体、电子设备:移动支付突起趋势明确 荐19股 201 -09- 0 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本周走势:A股电子指数上涨1.0%,跑赢沪深 00指数2.5个百分点本周(092 ~0929)A股申万电子指数上涨16.2点,即1.0%,同期沪深 00指数下跌1.5%,上证综指下跌1.5%,深证指数下跌0.1%,中小板指数上涨2. %,创业板指数上涨2.6%。在苹果首周发售达900万台的刺激下,电子指数整体跑赢沪深 00指数2.5个百分点;其中苹果产业链涨幅为6. 5%,金融电子涨幅为6. 4%,安防行业涨幅为5.92%。

本周观点:消费电子产业链经过了前期的调剂,并且在苹果新机热卖的带动下,对产业链过于悲观的看法有所纠偏。在高端智能市场,预计苹果将持续抢占三星的份额。我们看好明年苹果在NFC、iWatch、iTV等领域的创新;对苹果产业链的布局机会再次显现。继续寻找产业转移的突破口,电池、连接器、电感等子行业产能转移趋势明显。关注MEMS在消费电子和医疗领域的运用。我们认为电子行业短期偏乐观,中期等待创新,长时间坚定看好技术进步和产能转移趋势。

移动支付领域,中国移动的SWP-SIM批量招标可能在下月启动。相对短时间的刺激因素,我们更看重移动支付作为移动互联入口突起的必然趋势。而且NFC与可穿戴设备的结合可能极大的简化我们的支付环境。如用搭载NFC与移动支付功能的智能手表坐地铁和公交,可以省去取卡或的麻烦,节省时间。我们看好明年移动支付市场的爆发式增长,建议先关注硬件提供商,在移动支付普及后,关注O2O公司和运营商。

安防领域,价格战仍延续,对中小安防设备商的冲击大。市场份额进一步向设备龙头上集中。对龙头企业,可以通过向供应商施加压力、选择有利于本身的市场策略、针对性展开价格战等方式将价格战对自身的毛利的冲击弱化。在龙头企业份额提升后,价格战趋缓,毛利将稳定回升。看好安防行业国内市场的长时间增长趋势,并且国内企业在海外市场将延续取得高增长。

LED在行业基本面不断改善及政策利好叠加下,板块行情有望邻近。我国新一轮家电补贴政策将于10月份发布,补助对象以中大尺寸LEDTV为主,台湾主要LED企业9月份定单增长明显。照明方面,LED渗透率逐渐提升,大规模放量渐行渐近。根据LEDinside数据,1H1 中国MOCVD主要厂商稼动率升至历史高点,其中3安光电和德豪润达稼动率分别达到87%和59%。在整体行业竞争剧烈背景下,我们继续看好已经在技术、范围及市场领先的三安光电及聚飞光电,建议关注行将上市的木林森及欧普照明。

推荐组合:天喻信息、立讯精密、海康威视、大华股分、顺络电子、同方国芯、国民技术、德赛电池、欣旺达、三安光电、聚飞光电、亿纬锂能、丹邦科技、长盈精密、欧菲光、深天马、长信科技、劲胜股份、歌尔声学。

风险提示:经济前景不明,消费者信心低落,终端需求委靡;国内资金紧张,企业融资渠道受限;人力成本上升等。

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